Comitê de Investimentos

1. Governança Corporativa Interna

Exercida pelo Comitê de Investimentos.

A gestão dos Fundos será caracterizada pela adoção de elevados padrões de governança corporativa. O modelo assegura a oferta de informações claras e transparentes aos cotistas, o alinhamento de interesses entre gestores e investidores, a celebração de acordos de acionistas e uma efetiva influência na administração das companhias que farão parte do portfólio de investimentos.

Essa gestão ativa se dará pela participação nos Conselhos de Administração e/ou indicação de integrantes da Diretoria-Executiva dessas empresas.

Os Comitês de Investimento, formados por quatro membros, serão responsáveis por decidir sobre todos os processos de investimento, desinvestimento e contratação de empréstimos, pelo acompanhamento das atividades de auditoria dos ativos (due diligence) a serem adquiridos pelos Fundos e pelo monitoramento do desempenho das companhias que integram o portfólio de investimentos, entre outras atribuições.

Os Comitês de Investimento atuarão ainda para evitar conflitos de interesses, assegurar a plena transparência das atividades de gestão dos Fundos e a aderência às normas e regulamentos da Comissão de Valores Mobiliários (CVM), do Banco Central do Brasil, da Associação Brasileira das Entidades dos Mercados Financeiros e de Capitais (ANBIMA) e da Receita Federal.

Haverá prestações de contas periódicas para as Assembleias Gerais de Cotistas, em que serão discutidas as principais decisões. Essa será a única instância com poder para alterar o regulamento dos Fundos e deliberar sobre a emissão e distribuição de novas cotas, alteração ou prorrogação do prazo ou ainda fusão, incorporação, cisão ou eventual liquidação dos Fundos.

Os Fundos seguem as normas do Código ABVCAP/ANBIMA de Regulação e Melhores Práticas para o Mercado de Fundos de Investimento em Participação e Fundos de Investimento em Empresas Emergentes. Os Fundos classificam-se como FIPs Diversificados do Tipo I. A ABVCAP é a Associação Brasileira de Private Equity e Venture Capital.

As companhias investidas seguirão as regras de governança definidas na regulamentação dos Fundos de Investimento de Participação em Infraestrutura (FIP-IE), como auditoria anual de demonstrações financeiras, proibição de emissão de títulos de partes beneficiárias e utilização de arbitragem para a resolução de conflitos societários. Além disso, devem adotar as diretrizes do Código de Melhores Práticas de Governança Corporativa do Instituto Brasileiro de Governança Corporativa (IBGC) para a construção de seu modelo de governança.

Equipe Chave de Gestão de Investimento
Os Fundos têm uma equipe-chave de gestão especializada, capaz de executar as atividades relacionadas à identificação e seleção de oportunidades, obtenção das licenças dos órgãos regulatórios, construção e operação de centrais de geração de energia elétrica. Essa equipe é formada pelos seguintes integrantes:

Votorantim Asset Management (VAM) – Gestor/Administrador

Empresa de gestão de recursos de terceiros do Banco Votorantim, ocupa a oitava posição no mercado brasileiro de gestão de recursos de terceiros – assets, de acordo com ranking de gestores da Associação Brasileira das Entidades dos Mercados Financeiros e de Capitais (Anbima). Ao final de maio de 2012, administrava R$ 39,8 bilhões.

O desempenho da VAM se deve, em grande parte, à filosofia de desenvolver produtos estruturados diferenciados, inovadores e sob medida em crédito privado, direitos creditórios, imobiliários e Fundos de Investimentos em Participações (FIPs) – categoria que, em março de 2011, respondia pela administração de R$ 6,9 bilhões.

A VAM é responsável pela administração e gestão dos Fundos, o que inclui, entre outras atividades, a gestão dos recursos financeiros e a participação ativa nos Comitês de Investimento dos Fundos, responsáveis pelas decisões de compra e venda de projetos, obtenção de financiamentos e governança corporativa das empresas investidas.

Banco Votorantim – Assessor Financeiro

O assessor financeiro dos Fundos é o Banco Votorantim, terceira maior instituição financeira privada nacional, que tem como acionistas o Grupo Votorantim e o Banco do Brasil. Criado há 19 anos, o Banco possui larga experiência em investimentos proprietários.

Seguindo a tradição empreendedora do Grupo Votorantim, o Banco já investiu em empresas de diferentes setores da economia, como imobiliário, construção civil, financiamento ao consumo, aluguel de frotas de veículos, software, entre outros. Foi o 5º maior repassador BNDES do ano de 2010 (R$ 4,07 bilhões). Em project finance foram realizadas 142 operações, com R$ 4,69 bilhões desembolsados, sendo que o setor de energia respondeu por 67% da carteira.

O Banco Votorantim é responsável pela estruturação financeira dos projetos e pela venda das empresas no prazo de vencimento de cada Fundo, e tem participação ativa nos Comitês de Investimento. Além de atuar como assessor financeiro, também investe recursos próprios nos Fundos, reiterando seu comprometimento com o resultado esperado para os projetos objeto de investimento.

MW Energias Renováveis – Originador/Operador

Empresa dedicada a seleção e gestão de projetos de geração de energia, sua origem advém do largo conhecimento empresarial de alguns dos ex-administradores e sócios das Empresas Petróleo Ipiranga, que após a venda do controle do grupo decidiram investir no setor de energia.

Durante seu período de atividades na Ipiranga, os executivos da MW coordenaram e desenvolveram inúmeros projetos no setor de energia no Brasil. Atualmente dedicam-se a atividades de desenvolvimento e implantação de portfólio de ativos de energia renovável.

Excelência Energética – Consultor técnico

Fundada em 2003, é uma empresa de consultoria especializada em energia elétrica e, sua responsabilidade é de analisar os investimentos dos Fundos e acompanhar o ambiente macrorregulatório do setor, com participação ativa nos Comitês de Investimento.

Possui uma equipe multidisciplinar de profissionais egressos das principais universidades brasileiras, combinados com o sólido conhecimento de seu principal sócio, José Said de Brito. Ele acumula mais de 35 anos de experiência no setor, tendo ocupado diversos cargos gerenciais e de direção no grupo Eletrobras.

Foi também diretor-geral do Departamento Nacional de Águas e Energia Elétrica – DNAEE (atual ANEEL) e do Grupo Votorantim, tendo sido o fundador e principal executivo da Votorantim Energia durante muitos anos. É membro do Conselho de Administração de diversas empresas, como VBC, CPFL, RGE, Serra da Mesa e Machadinho, entre outras.

2. Governança Corporativa Externa

Exercida pelas Assembléias quando ocorrerem.